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《金證研》南方資本中心 云野/作者 出云 映蔚/風控
近年來，國內半導體產業發展快速，在最核心的CPU芯片領域，國內CPU芯片設計公司羽翼漸豐。在此背景下，布局CPU芯片領域的龍芯中科技術股份有限公司（以下簡稱“龍芯中科”）奔赴上市之路歷時一年多，其上市注冊于2022年3月29日生效。
觀其身后，龍芯中科多項自詡“原始取得”的境外專利均受讓自同一研究所，招股書中稱“原始取得”的說法或遭“打臉”，此間，龍芯科技涉嫌虛假陳述背后，是否為其研發實力“貼金”？不得而知。另外，龍芯中科被問詢其與第二大股東及關聯企業是否存業務競爭，龍芯中科問詢回復并未就全部主要產品與之比較，其回復上演“避重就輕”異象，其說或難自圓。
一、多項境外發明專利系受讓取得，自詡原始取得或為研發實力“貼金”
研發創新能力是企業發展的動力。然而，龍芯中科多項宣稱原始取得的境外發明專利，或均受讓自同一研究所。
其中，招股書披露，龍芯中科擁有的21項境外發明專利均為原始取得。
據簽署日為2022年3月27日的招股書（以下簡稱“招股書”），截至2021年12月31日，龍芯中科已取得專利共計522項，其中境內發明專利388項，境外發明專利21項，實用新型專利113項。
此外，關于境外發明專利，龍芯中科表示，其21項境外發明專利均為原始取得。截至招股書簽署日2022年3月27日，上述境外專利不存在質押或其他權利限制。
然而事實或并非如此。
經《金證研》南方資本中心研究發現，在龍芯中科擁有的專利中，57項系受讓自中國科學院計算技術研究所（以下簡稱“中科院計算所”），其中也包括境外專利。
據招股書，2009年，中科院計算所與龍芯中科簽署《專利許可合同》，將其持有的62項專利許可給龍芯中科使用。2020年，龍芯中科以315萬元向中科院計算所購買尚在權利有效期內的57項專利權。
據世界知識產權組織（以下簡稱“WIPO”）公開信息，龍芯中科持有一項名為“マルチコアプロセッサ、周波數変換裝置およびコアの間のデータ通信方法”的日本專利，專利號為JP2011501836，申請日為2008年8月5日，授權日為2012年12月28日，對應國內優先權專利號為200710175336.1。
據國家知識產權局數據，專利號為2007101753361的發明專利，其名為“一種多核處理器及其變頻裝置和核間通信方法”，申請日為2007年9月28日，授權日為2009年4月8日。截至查詢日2022年3月23日，該專利申請人為龍芯中科，案件狀態為專利權維持。
由此可見，日本專利“マルチコアプロセッサ、周波數変換裝置およびコアの間のデータ通信方法”與國內發明專利“一種多核處理器及其變頻裝置和核間通信方法”或系同一發明專利在不同國家地區的申請，且國內專利具有專利優先權。
而該專利或并非由龍芯中科原始取得。
據國家知識產權局數據，2020年8月14日，專利“一種多核處理器及其變頻裝置和核間通信方法”的申請人由中科院計算所變更為龍芯中科。
而WIPO于2009年6月19日公布的“Attached Document”顯示，日本專利“マルチコアプロセッサ、周波數変換裝置およびコアの間のデータ通信方法”的申請人為中科院計算所；另外，2012年4月26日公布的“Notification of Change of Applicant”文件顯示，上述專利受讓人為龍芯中科。
不止于此，龍芯中科持有的其余4項日本專利申請權，或同樣受讓自中科院計算所，包括專利號為JP2011515750的“Ｘ８６の仮想機をサポートするＲＩＳＣプロセッサ裝置及び方法”、專利號為JP2011510385的“ＲＩＳＣプロセッサ裝置及びその命令アドレスの変換検索方法”、專利號為JP2011508921的“ＲＩＳＣプロセッサ及びレジスタのフラグビットの処理方法”、專利號為JP2011508324的“ＲＩＳＣプロセッサ裝置及び浮動小數點のスタック操作をシミュレートする方法”。
據國家知識產權局數據，上述4項日本專利對應龍芯中科國內優先權專利分別為專利號為200810102086.3的“一種支持X86虛擬機的RISC處理器裝置及方法”、專利號為200810056540.6的“一種RISC處理器裝置及其指令地址轉換查找方法”、專利號為200710308571.1的“一種RISC處理器及其寄存器標志位處理方法”、專利號為200710304656.2的“一種RISC處理器裝置及其模擬浮點棧操作的方法”，且均受讓自中科院計算所。
問題并未結束，龍芯中科的2項美國專利，同樣系由中科院計算所轉讓而來。
據WIPO公開信息，龍芯中科持有一項名為“RISC PROCESSOR AND ITS REGISTER FLAG BIT PROCESSING METHOD”的美國專利，專利號為US20100268916，申請日為2008年11月24日，授權日為2015年11月17日，對應國內優先權專利號為200710308571.1。
顯然，專利號為200710308571.1的國內專利、專利號為JP2011508921的日本專利與上述美國專利為同一專利。
而據WIPO于2012年4月5日公布的“Assignee showing of ownership per 37 CFR 3.73”文件，中科院計算所出具聲明，將專利“RISC PROCESSOR AND ITS REGISTER FLAG BIT PROCESSING METHOD”所有權轉讓給龍芯中科。
除此之外，龍芯中科還持有一項名為“TECHNIQUE FOR SIMULATING FLOATING-POINT STACK OPERATION INVOLVING CONVERSION OF CERTAIN FLOATING-POINT REGISTER NUMBERS BASED ON A TOP-OF-STACK POINTER AND MODULO FUNCTION”的美國專利，專利號為US20100274991，申請日為2008年12月12日，授權日為2014年7月22日，對應國內優先權專利號為200710304656.2。
不寧唯是，專利號為200710304656.2的國內專利、專利號為JP2011508324的日本專利或與上述美國專利為同一專利。
由此可見，龍芯中科的多項境外專利，或均受讓自中科院計算所，招股書中境外發明專利均為原始取得的說法，或遭“打臉”。
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二、被問詢與二股東是否存業務競爭，回復對主要產品“避重就輕”或難自圓
在企業上市的審查中，獨立性向來是證監會關注的重點。反觀龍芯中科，被問詢其與第二大股東及關聯企業是否或存業務競爭情形。
據招股書，截至招股書簽署日2022年3月27日，北京中科算源資產管理有限公司（以下簡稱“中科算源”）為龍芯中科第二大股東，持股比例為21.52%。中科算源由中科院計算所100%出資。
對此，上交所要求龍芯中科披露，與中科算源及關聯企業是否存在業務競爭。
據簽署日為2021年11月24日的《龍芯中科首次公開發行股票并在科創板上市申請文件第二輪審核問詢之回復報告》（以下簡稱“二輪問詢回復”），中科算源持有神州龍芯集成電路設計有限公司（以下簡稱“神州龍芯”）20%的股份，上交所再次要求龍芯中科披露，中科院計算所、中科算源控制或重要投資企業是否存在與龍芯中科從事相同或類似業務的情形，是否與龍芯中科及其核心技術人員存在專利、技術方面的糾紛、潛在糾紛或特殊利益安排，龍芯中科的技術來源。
對此，龍芯中科回復稱，中科院計算所、中科算源參股的重要投資企業中，中科寒武紀科技股份有限公司從事應用于各類云服務器、邊緣計算設備、終端設備中人工智能核心芯片的研發、設計和銷售；海光信息技術股份有限公司從事研發、設計和銷售應用于服務器、工作站等計算、存儲設備中的高性能處理器芯片；根據江蘇綜藝股份有限公司2020年年報披露，神州龍芯從事IC集成電路業務、AI人工智能業務、密碼業務。
除上述情形外，龍芯中科稱，中科院計算所、中科算源控制和其他持股比例超過20%的重要參股企業不存在與龍芯中科從事相同或類似業務（通用CPU設計）的情形，并表示中科院計算所、中科算源與龍芯中科及其核心技術人員不存在專利、技術方面的糾紛、潛在糾紛或特殊利益安排。
需要指出的是，據招股書，通用處理器指中央處理芯片（CPU），與圖形處理芯片（GPU）、數字信號處理芯片（DSP）等專用處理器對應。
也即是說，二輪問詢回復中，龍芯中科是從通用處理器方面，說明其不存在業務競爭情形。
但是《金證研》南方資本中心研究發現，龍芯中科主要產品中還包括專用處理器。
據招股書，龍芯中科主營業務為處理器及配套芯片的研制、銷售及服務。主要產品方面，龍芯中科研制的芯片包括龍芯1號、龍芯2號、龍芯3號三大系列處理器芯片及橋片等配套芯片。其中，龍芯1號系列為低功耗、低成本專用嵌入式SoC或MCU處理器，龍芯2號系列為低功耗通用處理器，龍芯3號系列為高性能通用處理器。
依據應用領域的不同，龍芯中科芯片產品可分為工控類芯片和信息化類芯片。工控類芯片面向嵌入式專用設備、工業控制與終端等，如物聯終端、儀器設備、數據采集、網絡設備、行業終端、智能制造等，系列產品在網安通信、能源、交通等行業領域已獲得廣泛應用；而信息化類芯片面向桌面和服務器等，系列產品在電子政務、金融、電信、教育等行業領域已獲得廣泛應用。
上述龍芯1號系列、龍芯2號系列主要面向工控類應用；龍芯3號系列主要面向信息化應用，其中部分面向高端工控類應用。
也就是說，龍芯中科應用于工控類領域的產品中，包括低功耗通用處理器龍芯2號，也包括專用嵌入式芯片龍芯1號。
據招股書及簽署日為2021年12月24日的招股書（以下簡稱“招股書”），2018-2021年，龍芯中科工控類芯片的收入分別為1.05億元、1.35億元、1.69億元、2.95億元，占當期主營業務收入的比例分別為54.25%、27.94%、15.66%、24.61%。
至此，龍芯中科在二輪問詢回復中僅以通用處理器作為主營業務進行同業的比較，是否有失偏頗？或該“打個問號”。
由上述情形看出，龍芯中科被上交所問詢與第二大股東中科算源及其關聯企業，是否存在業務雷同或相似情形時，龍芯中科僅將通用處理器作為主營業務進行比較，并稱不存在從事相同或類似業務。但實際上，專用處理器同樣是龍芯中科的主要產品之一，其中龍芯1號面向工控類應用。就專用處理器而言，龍芯中科與中科算源及關聯企業是否存在業務競爭的嫌疑？而問詢回復對龍芯中科該主要產品避而不談，又是否存“避重就輕”的嫌疑？存疑待解。
此番上市，面臨上述種種問題，龍芯中科未來能否贏得投資者的“掌聲”？
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